深證上[2024]38號(hào)

各市場(chǎng)參與人：

       為了進(jìn)一步規(guī)范債券發(fā)行業(yè)務(wù)，維護(hù)債券市場(chǎng)正常秩序，保護(hù)投資者合法權(quán)益，促進(jìn)債券市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》《關(guān)于深化債券注冊(cè)制改革的指導(dǎo)意見》《關(guān)于注冊(cè)制下提高中介機(jī)構(gòu)債券業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》等法律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件（以下統(tǒng)稱“法律法規(guī)”）及深圳證券交易所（以下簡(jiǎn)稱本所）相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的規(guī)定，現(xiàn)就債券發(fā)行業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

        一、市場(chǎng)各方參與主體應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守發(fā)行承銷相關(guān)法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則和發(fā)行文件約定，主動(dòng)維護(hù)公平、公正、有序的市場(chǎng)發(fā)行秩序，不得有違反公平競(jìng)爭(zhēng)、進(jìn)行利益輸送、直接或者間接謀取不正當(dāng)利益等破壞市場(chǎng)秩序的行為。

       二、本所支持符合條件的發(fā)行人合理債券融資。本所遵循依法依規(guī)、公開透明的原則，提升融資審核服務(wù)效率，為債券發(fā)行人提供融資支持。

       三、債券發(fā)行的利率或者價(jià)格應(yīng)當(dāng)以詢價(jià)、招標(biāo)、協(xié)議定價(jià)等方式確定。

       發(fā)行人不得直接或者間接認(rèn)購(gòu)自己發(fā)行的債券。發(fā)行人不得操縱發(fā)行定價(jià)、暗箱操作；不得以代持、信托等方式謀取不正當(dāng)利益或者向其他相關(guān)利益主體輸送利益；不得直接或者通過(guò)其他主體向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助、變相返費(fèi)；不得出于利益交換的目的通過(guò)關(guān)聯(lián)金融機(jī)構(gòu)相互持有彼此發(fā)行的債券；不得有其他違反公平競(jìng)爭(zhēng)、破壞市場(chǎng)秩序等行為。

       發(fā)行人的控股股東、實(shí)際控制人不得組織、指使發(fā)行人實(shí)施前款行為。

       四、發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、持股比例超過(guò)5%的股東及其他關(guān)聯(lián)方參與相關(guān)債券認(rèn)購(gòu)，屬于應(yīng)當(dāng)披露的重大事項(xiàng)。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行結(jié)果公告中就相關(guān)認(rèn)購(gòu)情況進(jìn)行披露。

       五、主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行過(guò)程中是否存在本通知第三條、第四條所涉事項(xiàng)進(jìn)行充分核查，并在承銷總結(jié)報(bào)告中發(fā)表核查意見。

       六、承銷機(jī)構(gòu)及其工作人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)、本所業(yè)務(wù)規(guī)則及其他執(zhí)業(yè)規(guī)范的要求，按照規(guī)定和約定履行義務(wù)，不得協(xié)助發(fā)行人從事本通知第三條第二款規(guī)定的行為。承銷機(jī)構(gòu)及其工作人員在發(fā)行過(guò)程中發(fā)現(xiàn)存在上述情形的，應(yīng)當(dāng)立即停止相關(guān)發(fā)行工作，并及時(shí)向本所報(bào)告。

       承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)發(fā)行業(yè)務(wù)詢價(jià)、定價(jià)和配售等過(guò)程管理，不得存在承諾發(fā)行利率、返費(fèi)等破壞市場(chǎng)秩序的行為。承銷機(jī)構(gòu)在債券包銷等業(yè)務(wù)過(guò)程中，不得通過(guò)場(chǎng)外協(xié)議等方式協(xié)助開展非市場(chǎng)化發(fā)行和交易。

       七、承銷機(jī)構(gòu)及其關(guān)聯(lián)方參與認(rèn)購(gòu)其所承銷債券的，應(yīng)當(dāng)報(bào)價(jià)公允、程序合規(guī)，不得接受債券發(fā)行相關(guān)方委托或者指令進(jìn)行操縱發(fā)行定價(jià)、利益輸送等破壞市場(chǎng)秩序的行為。承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在發(fā)行業(yè)務(wù)與投資交易業(yè)務(wù)之間設(shè)立防火墻，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)流程和人員設(shè)置的有效隔離。

       八、投資者參與債券投資，應(yīng)當(dāng)遵守審慎原則，按照法律法規(guī)，制定科學(xué)合理的投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，有效防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。

       投資者不得協(xié)助發(fā)行人從事違反公平競(jìng)爭(zhēng)、破壞市場(chǎng)秩序等行為。投資者不得通過(guò)合謀集中資金等方式協(xié)助發(fā)行人直接或者間接認(rèn)購(gòu)自己發(fā)行的債券，不得為發(fā)行人認(rèn)購(gòu)自己發(fā)行的債券提供通道服務(wù)，不得直接或者變相收取債券發(fā)行人承銷服務(wù)、融資顧問(wèn)、咨詢服務(wù)等形式的費(fèi)用。

       資管產(chǎn)品管理人及其股東、合伙人、實(shí)際控制人、員工不得直接或間接參與上述行為。

       九、發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告文件中承諾合規(guī)發(fā)行，不從事本通知第三條第二款規(guī)定的行為。投資者應(yīng)當(dāng)在認(rèn)購(gòu)環(huán)節(jié)向承銷機(jī)構(gòu)承諾審慎合理投資，不從事本通知第八條第二款、第三款規(guī)定的行為。

        主承銷商應(yīng)當(dāng)對(duì)發(fā)行人、投資者是否作出并履行前款承諾進(jìn)行充分核查，并在承銷總結(jié)報(bào)告中發(fā)表核查意見。

       十、本所對(duì)債券發(fā)行承銷業(yè)務(wù)開展日常監(jiān)管，對(duì)債券發(fā)行利率明顯低于估值收益率、債券上市后短期內(nèi)大幅折價(jià)成交、投資者結(jié)構(gòu)明顯不合理等可能涉及非市場(chǎng)化發(fā)行行為進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并視情況開展現(xiàn)場(chǎng)檢查或非現(xiàn)場(chǎng)檢查。

       十一、發(fā)行人及相關(guān)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)和人員違反本通知規(guī)定的，本所依據(jù)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則采取自律監(jiān)管措施或者紀(jì)律處分。

       十二、本通知自發(fā)布之日起施行。本所于2019年12月13日發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范公司債券發(fā)行有關(guān)事項(xiàng)的通知》（深證上〔2019〕821號(hào)）同時(shí)廢止。

深圳證券交易所
2024年1月12日